home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ Complete Home & Office Legal Guide / Complete Home and Office Legal Guide (Chestnut) (1993).ISO / stat / nafta / 11inv.asc < prev    next >
Text File  |  1993-09-14  |  50KB  |  1,280 lines
  1.  
  2.                               Chapter Eleven
  3.  
  4.                          Subchapter A - Investment
  5.  
  6.  
  7.  
  8. Article 1101: Scope
  9.  
  10. 1.   This Chapter applies to measures adopted or maintained by a
  11. Party relating to:
  12.  
  13.      (a) investors of another Party;
  14.  
  15.      (b) investments of investors of another Party in the
  16. territory of the Party existing at the date of entry into force
  17. of this Agreement as well as to investments made or acquired
  18. thereafter by such investors; and
  19.  
  20.      (c) with respect to Article 1106, all investments in the
  21. territory of the Party existing at the date of entry into force
  22. of this Agreement as well as to investments made or acquired
  23. thereafter.
  24.  
  25. 2.   A Party has the right to perform exclusively the economic
  26. activities set out in Annex III and to refuse to permit the
  27. establishment of investment in such activities.
  28.  
  29. 3.   This Chapter does not apply to Chapter Fourteen (Financial
  30. Services) except to the extent specifically provided therein.
  31.  
  32. 4.   Nothing in this Chapter shall be construed to prevent a
  33. Party from providing a service or performing a function such as
  34. law enforcement, correctional services, income security or
  35. insurance, social security or insurance, social welfare, public
  36. education, public training, health, and child care, in a manner
  37. that is not inconsistent with this Chapter.
  38.  
  39.  
  40. Article 1102: National Treatment
  41.  
  42. 1.   Each Party shall accord to investors of another Party
  43. treatment no less favorable than that it accords, in like
  44. circumstances, to its own investors with respect to the
  45. establishment, acquisition, expansion, management, conduct,
  46. operation and sale or other disposition of investments.
  47.  
  48. 2.   Each Party shall accord to investments of investors of
  49. another Party treatment no less favorable than that it accords,
  50. in like circumstances, to investments of its own investors with
  51. respect to the establishment, acquisition, expansion, management,
  52. conduct, operation and sale or other disposition of investments.
  53.  
  54. 3.   The treatment accorded by a Party under paragraphs 1 and 2
  55. means, with respect to a state or province, treatment no less
  56. favorable than the most favorable treatment accorded, in like
  57. circumstances, by such state or province to investors, and to
  58. investments of investors, of the Party of which it forms a part.
  59.  
  60. 4.   For greater certainty, no Party shall:
  61.  
  62.      (a) impose on an investor of another Party a requirement
  63. that a minimum level of equity in an enterprise in the territory
  64. of the Party be held by its nationals, other than nominal
  65. qualifying shares for directors or incorporators of corporations;
  66. or
  67.  
  68.      (b) require an investor of another Party, by reason of its
  69. nationality, to sell or otherwise dispose of an investment in the
  70. territory of the Party.
  71.  
  72.  
  73. Article 1103: Most-Favored-Nation Treatment
  74.  
  75. 1.   Each Party shall accord to investors of another Party
  76. treatment no less favorable than that it accords, in like
  77. circumstances, to investors of another Party or of a non-Party
  78. with respect to the establishment, acquisition, expansion,
  79. management, conduct, operation and sale or other disposition of
  80. investments.
  81.  
  82. 2.   Each Party shall accord to investments of investors of
  83. another Party treatment no less favorable than that it accords,
  84. in like circumstances, to investments of investors of another
  85. Party or of a non-Party with respect to the establishment,
  86. acquisition, expansion, management, conduct, operation and sale
  87. or other disposition of investments.
  88.  
  89.  
  90. Article 1104: Non-discriminatory Treatment
  91.  
  92.      Each Party shall accord to investors of another Party and to
  93. investments of investors of another Party the better of the
  94. treatment required by Articles 1102 and 1103 ("non-discriminatory
  95. treatment").
  96.  
  97.  
  98. Article 1105: Minimum Standard of Treatment
  99.  
  100. 1.   Each Party shall accord to investments of investors of
  101. another Party treatment in accordance with international law,
  102. including fair and equitable treatment and full protection and
  103. security.
  104.  
  105. 2.   Without prejudice to paragraph 1 and notwithstanding Article
  106. 1108 (8) (b), each Party shall accord to investors of another
  107. Party, and to investments of investors of another Party,
  108. non-discriminatory treatment with respect to measures it
  109. maintains or adopts relating to losses suffered by investments in
  110. its territory owing to armed conflict or civil strife.
  111.  
  112. 3.   Paragraph 2 shall not apply to existing measures related to
  113. subsidies or grants that are inconsistent with Article 1102.
  114.  
  115.  
  116. Article 1106: Performance Requirements
  117.  
  118. 1.   A Party shall not impose the following requirements, or
  119. enforce any commitment or undertaking, in connection with the
  120. establishment, acquisition, expansion, management, conduct or
  121. operation of an investment of an investor of a Party or of a
  122. non-Party in its territory:
  123.  
  124.      (a) to export a given level or percentage of goods or
  125. services;
  126.  
  127.      (b) to achieve a given level or percentage of domestic
  128. content;
  129.  
  130.      (c) to purchase, use or accord a preference to goods
  131. produced or services provided in its territory, or to purchase
  132. goods or services from persons in its territory;
  133.  
  134.      (d) to relate in any way the volume or value of imports to
  135. the volume or value of exports or to the amount of foreign
  136. exchange inflows associated with such investment;
  137.  
  138.      (e) to restrict sales of goods or services in its territory
  139. that such investment produces or provides by relating such sales
  140. in any way to the volume or value of its exports or foreign
  141. exchange earnings;
  142.  
  143.      (f) to transfer technology, a production process or other
  144. proprietary knowledge to a person in its territory, except when
  145. the requirement is imposed or the commitment or undertaking is
  146. enforced by a court, administrative tribunal or competition
  147. authority to remedy an alleged violation of competition laws; or
  148.  
  149.      (g) to act as the exclusive supplier of the goods it
  150. produces or services it provides to a specific region or world
  151. market.
  152.  
  153. 2.   A requirement that an investment use a technology to meet
  154. generally applicable health, safety or environmental
  155. standards-related measures, as defined in Article 915, shall not
  156. be construed to be inconsistent with paragraph 1(f).  For greater
  157. certainty, Articles 1102, 1103 and 1104 shall apply to such
  158. requirements.
  159.  
  160. 3.   A Party shall not condition the receipt or continued receipt
  161. of an advantage, in connection with investments in its territory
  162. of investors of a Party or of a non-Party, on compliance with any
  163. of the following requirements:
  164.  
  165.      (a) to purchase, use or accord a preference to goods
  166. produced in its territory, or to purchase goods from producers in
  167. its territory;
  168.  
  169.      (b) to achieve a given level or percentage of domestic
  170. content;
  171.  
  172.      (c) to relate in any way the volume or value of imports to
  173. the volume or value of exports or to the amount of foreign
  174. exchange inflows associated with such investment; or
  175.  
  176.      (d) to restrict sales of goods or services in its territory
  177. that such investment produces or provides by relating such sales
  178. in any way to the volume or value of its exports or foreign
  179. exchange earnings.
  180.  
  181. 4.   Nothing in paragraph 3 shall be construed to prevent a Party
  182. from conditioning the receipt or continued receipt of an
  183. advantage, in connection with investments in its territory of
  184. investors of a Party or of a non-Party, on compliance with a
  185. requirement to locate production, provide a service, train or
  186. employ workers, construct or expand particular facilities, or
  187. carry out research and development, in its territory.
  188.  
  189. 5.   Paragraphs 1 and 3 do not apply to any requirements other
  190. than the requirements listed in those paragraphs.
  191.  
  192.  
  193. Article 1107: Senior Management and Boards of Directors
  194.  
  195. 1.   A Party shall not require that an enterprise of the Party
  196. that is an investment of an investor of another Party appoint to
  197. senior management positions individuals of any particular
  198. nationality.
  199.  
  200. 2.   A Party may require that a majority of the board of
  201. directors, or any committee thereof, of an enterprise of the
  202. Party that is an investment of an investor of another Party, be
  203. of a particular nationality, or resident in